Que nous réservent les marchés financiers en 2025 ?
Par Marc Danneels, Chief Investment Officer - 08/01/2025
L'année 2025 s'annonce prometteuse pour les investisseurs. L'inflation est sous contrôle, les craintes de récession s'estompent et les banques centrales sont prêtes à soutenir l'économie. Mais tous les problèmes ne sont pas pour autant écartés.
Aux États-Unis, le mandat de Trump pourrait bien changer la donne. Une guerre commerciale avec la Chine ne risque-t-elle pas d'accentuer les pressions inflationnistes ? Le précédent mandat de Trump nous a appris qu'il valait mieux être prudent en tant qu'investisseur.
Autre question cruciale : pendant combien de temps les banques centrales vont-elles encore abaisser les taux ? Après sa dernière réunion en décembre, la Banque centrale européenne a laissé entrevoir une série de baisses supplémentaires en 2025. La situation aux États-Unis est plus floue. L'économie américaine reste en effet très performante et la grande question pour 2025 consiste donc à savoir si cela empêchera ou non de nouvelles baisses des taux.
Plusieurs défis attendent aussi l'Asie. La Chine parviendra-t-elle à rester le moteur de croissance du monde ? Ou l'Inde va-t-elle prendre le relais ? La bourse indienne a été la bourse la plus performante du monde ces cinq dernières années et le pays possède encore plusieurs atouts importants pour l'avenir. La bourse indienne est par ailleurs soutenue par des capitaux domestiques, ce qui la rend moins sensible aux flux de capitaux et aux mouvements de taux internationaux.
Enfin, l'avenir de la Big Tech sera aussi crucial pour les investisseurs en actions. L'IA a été le moteur des indices boursiers américains en 2024 et a littéralement fait exploser le cours des « 7 magnifiques ». Il est clair que nous n'avons pas fini de parler de l'IA, mais l'attention des marchés devrait progressivement se tourner vers des secteurs qui se situent un peu plus loin sur la chaîne de valeur de l'IA. Il sera donc important d'adapter votre portefeuille à temps.
Un portefeuille bien diversifié est plus important que jamais pour bien aborder la nouvelle année. L'époque où il était possible de faire la différence avec quelques actions seulement est révolue.
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